Option trading iron butterfly

Iron Butterfly A Estratégia Você pode pensar nessa estratégia, ao mesmo tempo em que corre uma propagação curta e uma chamada curta se espalhou com os spreads convergentes na greve B. Por ter uma combinação de spreads curtos, uma borboleta de ferro pode ser estabelecida para um crédito líquido. Idealmente, você quer que todas as opções neste spread expiram sem valor, com o estoque na greve B. No entanto, as chances de isso acontecer são bastante baixas, então yourquoll provavelmente terá que pagar algo para fechar sua posição. É possível colocar um viés direcional neste comércio. Se a greve B for superior ao preço das ações, isso seria considerado um comércio otimista. Se a greve B estiver abaixo do preço das ações, seria um comércio de baixa. Opções de Guys Tips Uma vez que uma borboleta de ferro é uma propagação de ldquofour-leggedrdquo, as comissões geralmente custam mais do que uma longa borboleta. Isso faz com que alguns investidores optem pela longa borboleta em vez disso. (Entretanto, uma vez que as comissões do TradeKingrsquos são tão baixas, isso irá prejudicá-lo menos do que com alguns outros corretores.) Alguns investidores talvez desejem executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Thatrsquos porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto os estoques individuais. As flutuações nos preços das ações de um componente indexrsquos tendem a se cancelar, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Compre um preço de venda, vença A Venda um preço de venda e venda B Venda uma chamada, preço de exercício B Compre uma chamada, preço de exercício C Geralmente, a ação estará em greve B NOTA: Os preços de exercícios são equidistantes e todas as opções têm o mesmo Mês de validade. Quem deve correr com veteranos temperados e mais alto NOTA: Devido ao ponto estreito e ao fato de negociar quatro opções diferentes em uma estratégia, os spreads longos de borboleta de ferro podem ser mais adequados para comerciantes de opções mais avançados. Quando executá-lo tipicamente, os investidores usarão spreads de borboleta ao antecipar um movimento mínimo no estoque dentro de um período de tempo específico. Break-even at Expiration Existem dois pontos de break-even para esta peça: Strike B mais o crédito líquido recebido. Greve B menos crédito líquido recebido. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações seja exatamente no ataque B no vencimento, então as quatro opções expiram sem valor. Lucro Potencial máximo O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido. O Risco Máximo de Perda Potencial é limitado ao ataque B menos greve A, menos o crédito líquido recebido ao estabelecer o cargo. Requisito de Margem de Comércio Requisito O requisito de margem é o requisito de spread de chamadas curtas ou o requisito de propagação curta (o que for maior). NOTA: O crédito líquido recebido de estabelecer a borboleta de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial. Tenha em mente que este requisito é feito por unidade. Portanto, donrsquot esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando o seu estiver fazendo a matemática. Como Time Goes By Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua amiga. Idealmente, você quer que todas as opções neste spread expiram sem valor com o estoque precisamente na greve B. Volatilidade implícita Após a estratégia ser estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício. Se sua previsão estava correta e o preço das ações estiver em ou ao redor da greve B, você deseja que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação é as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição da volatilidade implícita fará com que as opções quase-monetárias diminuam em valor. Então, o valor global da borboleta vai diminuir, tornando-se menos caro para fechar sua posição. Além disso, você quer que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição da volatilidade implícita sugere que pode ser o caso. Se a sua previsão estava incorreta e o preço das ações estiver abaixo da greve A ou acima da greve C, em geral, você deseja aumentar a volatilidade. Isto é especialmente verdadeiro à medida que a expiração se aproxima. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve quase-financeira, ao mesmo tempo que tem menos efeito sobre as opções curtas na greve B. Assim, o valor total da borboleta de ferro diminuirá, tornando-se menos caro para Feche sua posição. Verifique sua estratégia com as ferramentas do TradeKing Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os Griegos de opções. Donrsquot tem uma conta do TradeKing Abra uma hoje Aprenda dicas comerciais estratégias de amplificação dos especialistas do TradeKingrsquos Os principais erros da seleção Cinco Cinco dicas para chamadas cobertas bem sucedidas Reproduzidas para qualquer condição do mercado Opção avançada Reproduz Top Five Things Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. Várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos do TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral dos valores mobiliários da Ally Financial Inc. oferecidos pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. O que é uma opção de opções de opções de borboleta de ferro oferece aos investidores maneiras de ganhar dinheiro que não pode ser duplicado com títulos convencionais, como ações ou títulos. E nem todos os tipos de negociação de opções são empreendimentos de alto risco, existem muitas maneiras de limitar perdas potenciais. Um deles é usando uma estratégia de borboleta de ferro que estabelece um limite de dólar definitivo sobre os valores que o investidor pode ganhar ou perder. Não é tão complexo quanto parece. O que é uma borboleta de ferro A estratégia de borracha de ferro é um membro de um grupo específico de estratégias de opções conhecidas como timespreads porque cada estratégia tem o nome de uma criatura voadora, como uma borboleta ou um condor. A estratégia de borracha de ferro é criada combinando uma propagação de urso com uma propagação de touro com uma data de validade idêntica que converge em um preço de ataque médio. Uma pequena chamada e colocação são vendidas ao preço intermediário, que forma o corpo da borboleta, e uma chamada e colocação são compradas acima e abaixo do preço médio, respectivamente, para formar as asas. Esta estratégia difere do spread de borboleta básica em dois aspectos é um spread de crédito que paga ao investidor um prêmio líquido aberto, enquanto a posição básica de borboleta é um tipo de spread de débito. E requer quatro contratos em vez de três como seu primo genérico. A ABC Company está negociando às 50 em agosto. Eric quer usar uma borboleta de ferro para lucrar com esse estoque. Ele escreve uma chamada de 50 de setembro e coloca e recebe 4,00 de prémio por cada contrato. Ele também compra uma convocação de 60 de setembro e 40 de setembro para 0,75 cada. O resultado líquido é um crédito imediato de 650 depois que o preço pago pelas posições longas é subtraído do prêmio recebido pelos curtos (800-150). Prêmio recebido por atendimento curto e colocar 4.00 x 2 x 100 ações 800 Prêmio pago por longa chamada e colocar 0,75 x 2 x 100 ações 150 800 - 150 650 crédito premium inicial líquido Como a estratégia é usada Como mencionado anteriormente, as borboletas de ferro limitam tanto a Possível ganho e perda para o investidor. Eles são projetados para permitir aos investidores manter pelo menos uma parte do prêmio líquido inicialmente pago, o que acontece quando o preço do título ou índice subjacente se fechar entre os preços de exercício superiores e inferiores. Os investidores, portanto, usam essa estratégia quando acreditam que o instrumento subjacente permanecerá dentro de um determinado intervalo de preços até a data de validade das opções. Quanto mais perto o instrumento subjacente ceda ao preço médio de exercício, maior será o lucro dos investidores. Os investidores perceberão uma perda se o preço fechar acima do preço de exercício da chamada superior ou abaixo do preço de exercício do preço inferior. O ponto de equilíbrio para o investidor pode ser determinado adicionando e subtraindo o prémio recebido do preço médio de exercício. Com base no exemplo anterior, os pontos de equilíbrio de Erics são calculados da seguinte forma: Preço de exercício médio 50 Prêmio líquido pago após aberto 650 Ponto de equilíbrio superior 50 6,50 (x 100 partes 650) 56,50 Ponto de equilíbrio inferior 50 - 6,50 (x 100 partes 650) 43.50 Se o preço subir acima ou abaixo dos pontos de equilíbrio, Eric pagará mais para comprar de volta a chamada curta ou colocada do que ele recebeu inicialmente, resultando em uma perda líquida. A ABC Company fecha às 75 em novembro, o que significa que todas as opções no spread expirarão sem valor, exceto as opções de chamadas. Eric deve, portanto, comprar de volta o mínimo de 50 chamadas para 2.500 (preço de mercado 75 - 50 preço de exercício x 100 ações) para fechar sua posição e é pago um prêmio correspondente de 1.500 no 60 call que comprou (75 preço de mercado - 60 Preço de ação 15 x 100 partes). Sua perda líquida nas chamadas é, portanto, 1.000, que é então subtraída de seu prêmio líquido inicial de 650 para uma perda líquida final de 350. Claro, não é necessário que os preços de exercício superiores e inferiores sejam equidistantes do ataque médio preço. As borboletas de ferro podem ser criadas com um viés em uma direção ou outra, onde o investidor pode acreditar que as ações podem subir ou cair ligeiramente no preço, mas apenas para um certo nível. Se Eric acreditasse que a Companhia ABC poderia aumentar para 60 por expiração no exemplo acima, então ele poderia aumentar ou diminuir a chamada superior ou baixar os preços de exercício em conformidade. As borboletas de ferro também podem ser invertidas para que as posições longas sejam tomadas no preço médio e as posições curtas sejam colocadas nas asas. Isso pode ser feito de forma lucrativa durante períodos de alta volatilidade para o instrumento subjacente. Vantagens e desvantagens As borboletas de ferro fornecem vários benefícios importantes para os comerciantes. Eles podem ser criados usando uma quantidade relativamente pequena de capital e fornecer uma receita estável com menos risco do que os spreads direcionais para aqueles que os utilizam em títulos que fecham dentro do preço de spread. Eles também podem ser enrolados ou para baixo como qualquer outro spread, se o preço começar a sair desta faixa, e os investidores podem fechar a metade do comércio e lucrar com a chamada de urso restante ou colocar o touro se eles assim escolherem. Os seus parâmetros de risco e recompensa também estão claramente definidos. O prémio líquido pago em aberto é o lucro máximo possível que o investidor pode colher desta estratégia e a diferença entre a perda líquida colhida entre as chamadas longas e curtas ou coloca menos o prémio inicial pago é a perda máxima possível que o investidor pode Incorrem como mostrado no exemplo acima. Mas os investidores precisam assistir seus custos de comissão para este tipo de comércio, pois quatro posições separadas devem ser abertas e fechadas, e o lucro máximo possível raramente é obtido aqui porque o instrumento subjacente costuma fechar em algum lugar entre o preço médio e o superior ou limite inferior. E porque a maioria das borboletas de ferro são criadas usando spreads bastante estreitos, as chances de incorrer em uma perda são proporcionalmente maiores. As borboletas de ferro são projetadas para proporcionar aos investidores uma renda estável e limitar seus riscos. No entanto, esse tipo de estratégia geralmente é apenas apropriado para comerciantes de opções experientes que podem assistir os mercados durante as horas de negociação e entender completamente os potenciais riscos e benefícios envolvidos. A maioria das plataformas de corretagem e investimento também exigem que os investidores que empregam esta ou outras estratégias similares atinjam determinados requisitos financeiros ou comerciais.